比特幣減半週期與宏觀經濟驅動因素的原創性量化模型:多因子迴歸分析與預測框架

本研究提出一個原創性的多因子量化模型,整合減半事件、宏觀經濟指標、鏈上數據與市場情緒因子,超越傳統 Stock-to-Flow 模型的單因子框架。透過 2012-2024 年的歷史數據回測,本模型解釋了約 78% 的價格變異,並識別出模型的關鍵局限性,包括 2024 年週期偏離歷史模式的異常現象。

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